Un peso de riesgos como la alta inflación y las fuertes subidas de tipos de interés, El dinamismo que mantuvo la economía colombiana en el último año tuvo un impacto positivo en la negociación de fusiones y adquisiciones de Colombia en 2022.
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Según la consultora Transactional Track Record (TTR), el número de transacciones, entre anunciadas y concluidas, alcanzará las 366 en el año, un 45% más que en 2021. Sin embargo, el volumen combinado que suma estas transacciones lo dejó todo el suelo, en torno al 20 por ciento, tiene $10.061 millones.
Lo que refleja la información es que el mercado transfronterizo colombiano se redujo a la mitad en 2022 en el que el crecimiento económico se apagó hasta moderarse.
Si en el primer trimestre del año se contabilizan 92 transacciones por $6.245 millones, la cifra llegó a 66 operaciones en la segunda, la llevó a 57 en la tercera y cerró la cuarta con 51 operaciones por 1.367 millones de dólares.
Para este 2023, expertos como Hernando Padilla, socio de Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU), esperan que el mercado deje de crecer una vez digerido el impuesto y el resto de reformas. «El nivel del dólar también ha tenido un gran impacto en el apetito empresarial en Colombia», dijo.
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Por sectores, las principales operaciones en 2022 impulsaron internet, software y servicios TI, con un total de 37 transacciones.
Darío Laguado, socio de Corporate/M&A de la firma Brigard Urrutia, dice que esta es una tendencia global que incluye transacciones en el sector de infraestructura de fibra óptica y otras redes de telecomunicaciones o centros de datos, así como adquisiciones de fintech, proptech y foodtech, entre otras .
los mayores negocios
Después los negocios que cerraron en 2022 por mayor valor fueron el Grupo Aval. La operación mayor fue la escisión del 75 por ciento del Banco de Bogotá, debida en un 100 por ciento a la panameña BAC Holding International (BHI), hecha a favor de sus accionistas. Esta es la consultora DLA Piper Martínez Beltrán, y tú vales $2.8 billones.
En la tercera posición de la lista TTR, también apareció que Esadinco, empresa de la familia Sarmiento Angulo, compró un 25 por ciento adicional del banco por 655,47 millones de dólares, y al mismo tiempo la operación Rendifín, empresa también controlada por la familia. , que completó la oferta pública de adquisición (OPA) sobre BAC Holding International por $362,49 millones. Con 833,58 millones de dólares, la segunda transacción que más dinero movió fue Argo Energía y Grupo Energía Bogotá, que completó la compra de cinco líneas de transmisión en Brasil.
El cuarto mayor negocio aprobado por PPU fue la venta que hizo BHP Group Limited del 33 por ciento del capital suscrito de Cerrejón Zona Norte a Glencore Cerreon Limited por 588,00 millones de dólares. El quinto movimiento importante fue la fusión entre Aris Gold Corporation y GCM Mining por $451,38 millones.
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La familia Gilinski también aparece en los primeros lugares de la clasificación con los cambios de movimiento que se produjeron el año pasado. Por ejemplo, parece que completa el tercer trabajo sobre Grupo Sura.
Tras la aparición de otras transacciones: Itaú CorpBanca adquirió un 12,36 por ciento adicional en Itaú Corpbanca Colombia, CPP Investments se hizo con el 19,3 por ciento de Tiendas D1, Habi cerró la ronda serie C de 200 millones de dólares e International Holding Company adquirió una participación del 49,9 por ciento en Lulo Bank.
De igual forma, Avianca Group International ha adquirido el 100 por ciento de Viva Air Group. Otros como Alcaldía de Barranquilla, que adquirió Triple A, o de Tül, que obtuvo una ronda económica de 181 millones de dólares, también han aparecido entre los grandes movimientos. De manera similar, Macquarie Asset Management adquirirá el 50 por ciento de Quiport y Opain, y Delivery Hero venderá una participación a Rappi por $150 millones.
Destinos de inversión
Del total de transacciones en 2022, 199 fueron transfronterizas: 161 entrantes, es decir, empresas extranjeras que adquirieron compañías en el país, y 38 salientes. Estas están establecidas en Colombia y adquirieron otras en el extranjero.
Con respecto a las transacciones externas (de salida), las empresas colombianas registraron 38 adquisiciones por un valor de 2.047,40 millones de dólares y las eligieron como principales destinos inversos en México (8), seguido de Brasil (7), Argentina y Estados Unidos, embajadores con cuatro operaciones. Sin embargo, por importación, el mayor fue Panamá con 1.017,96 millones de dólares.
Por el contrario, en lo que respecta a las adquisiciones internas (inbound) destaca que hubo 161 operaciones de empresas extranjeras que se han volcado a empresas del país por un valor total de 6.345,90 millones de dólares. Estados Unidos y España siguieron a los países que más apostaron para realizar compras en Colombia, con 64 y 29 operaciones, respectivamente. En tercer lugar, se ubica México (20) y en cuarto, Brasil (18).
Mejor consejo
Detrás de los mejores negocios del año, según TTR, los mejores jurídicos asesores por total import de las transacciones realizadas fueron DLA Piper Martínez Beltrán, con 24 transacciones por un valor de 4.249,77 millones de dólares. Camilo Martínez, socio director de la firma, dijo que el equipo transaccional goza de una alta reputación en Colombia y en la región y que como resultado de su compromiso con sus clientes ha estado manejando la lista durante los últimos cinco años.
Le siguen Brigard Urrutia, con 37 operaciones por $1.334,92 millones; y Posse Herrera Ruiz destaca con 21 operaciones por $737,11 millones. En cuarto lugar aparece Gómez-Pinzón, seguido de Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría y Dentons Cárdenas & Cárdenas. Detrás están Muñoz Tamayo & Asociados, Lloreda Camacho & Co, RAD y Cuatrecasas Colombia.
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Juan Felipe Vera, socio de M&A de Cuatrecasas, cree que este año es seguro tiene diversas oportunidades en el desarrollo de proyectos de energías no convencionales, infraestructura y obra pública, así como comercios familiares o grupos tradicionalmente cerrados buscando relajarse para diversificar su cartera.
NOELIA CIGÜENZA RIAÑO
Redacción de Economía y Empresa
